各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新(xīn)疆生産(chǎn)建設兵團發展改革委：

　　為(wèi)了貫徹《國(guó)務(wù)院關于加強地方政府融資平台公(gōng)司管理(lǐ)有(yǒu)關問題的通知》（國(guó)發[2010]19号）精(jīng)神，進一步規範投融資平台公(gōng)司的債券融資行為(wèi)，有(yǒu)效防範投融資平台公(gōng)司和地方政府債務(wù)風險，更好地發揮債券融資對地方基礎設施建設的積極作(zuò)用(yòng)，促進企業債券市場健康發展，現就進一步規範投融資平台公(gōng)司發行企業債券有(yǒu)關問題要求如下：

　　 一、繼續支持符合條件的投融資平台公(gōng)司通過債券市場直接融資

　　地方政府投融資平台公(gōng)司（以下簡稱“投融資平台公(gōng)司”），是指由地方政府及其部門和機構等通過财政撥款或注入土地、股權等資産(chǎn)設立，從事政府指定或委托的公(gōng)益性或準公(gōng)益性項目的融資、投資、建設和運營，擁有(yǒu)獨立法人資格的經濟實體(tǐ)。近年來，投融資平台公(gōng)司通過發行企業債券籌集資金，一方面按照募集資金投向，推動了地方基礎設施建設和運營體(tǐ)制改革，改善了城鎮生産(chǎn)、生活條件，促進了地方經濟發展；另一方面按照規範、公(gōng)開、透明的要求，改善了公(gōng)司治理(lǐ)結構，為(wèi)提高企業直接融資比重、降低融資風險、促進債券市場發展，做出了積極貢獻。今後，要在有(yǒu)效防範風險，加強規範管理(lǐ)，合理(lǐ)引導投向的基礎上，繼續支持符合《國(guó)務(wù)院關于加強地方政府融資平台公(gōng)司管理(lǐ)有(yǒu)關問題的通知》（國(guó)發[2010]19号）文(wén)件規定、符合企業債券發行條件的投融資平台公(gōng)司發行企業債券，提高直接融資的比重。

　　二、防範投融資平台公(gōng)司債券融資風險

　　為(wèi)了有(yǒu)效防範投融資平台公(gōng)司債券風險以及連帶的地方政府債務(wù)風險，投融資平台公(gōng)司應不斷增強公(gōng)司的自營性經營收入，提高可(kě)持續經營能(néng)力。凡是申請發行企業債券的投融資平台公(gōng)司，其償債資金來源70％以上（含70％）必須來自公(gōng)司自身收益，且公(gōng)司資産(chǎn)構成等必須符合國(guó)發[2010]19号文(wén)件的要求。經營收入主要來自承擔政府公(gōng)益性或準公(gōng)益性項目建設，且占企業收入比重超過30％的投融資平台公(gōng)司發行企業債券，除滿足現行法律法規規定的企業債券發行條件外，還必須向債券發行核準機構提供本級政府債務(wù)餘額和綜合财力的完整信息（政府債務(wù)餘額和綜合财力的統計口徑見附表），作(zuò)為(wèi)核準投融資平台公(gōng)司發行企業債券的參考。如果該類投融資平台公(gōng)司所在地政府負債水平超過100％，其發行企業債券的申請将不予受理(lǐ)。

　　 三、規範融資擔保行為(wèi)

　　根據《擔保法》和國(guó)發[2010]19号文(wén)件有(yǒu)關規定，為(wèi)了進一步規範對投融資平台公(gōng)司的融資擔保行為(wèi)，有(yǒu)效隔離投融資平台公(gōng)司債務(wù)與地方政府債務(wù)風險的關系，除法律法規和國(guó)務(wù)院另有(yǒu)規定外，各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠财政撥款的經費補助事業單位，均不得以财政性資金、行政事業單位等的國(guó)有(yǒu)資産(chǎn)，或其他(tā)任何直接、間接方式，為(wèi)投融資平台公(gōng)司發行債券提供擔保或增信。以資産(chǎn)抵（質(zhì)）押方式為(wèi)投融資平台公(gōng)司發債提供增信的，其抵（質(zhì)）押資産(chǎn)必須是可(kě)依法合規變現的非公(gōng)益性有(yǒu)效資産(chǎn)。

　　 四、确保公(gōng)司資産(chǎn)真實有(yǒu)效

　　申請發行企業債券的投融資平台公(gōng)司，必須依法嚴格确保公(gōng)司資産(chǎn)的真實有(yǒu)效，必須具(jù)備真實足額的資本金注入，不得将公(gōng)立學(xué)校、公(gōng)立醫(yī)院、公(gōng)園、事業單位資産(chǎn)等公(gōng)益性資産(chǎn)作(zuò)為(wèi)資本注入投融資平台公(gōng)司。“公(gōng)益性資産(chǎn)”是指主要為(wèi)社會公(gōng)共利益服務(wù)，且依據國(guó)家有(yǒu)關法律法規不得或不宜變現的資産(chǎn)。對于已将上述資産(chǎn)注入投融資平台公(gōng)司的，在計算發債規模時，必須從淨資産(chǎn)規模中(zhōng)予以扣除。

　　五、強化募集資金用(yòng)途監管

　　投融資平台公(gōng)司發行企業債券所募資金，應主要用(yòng)于對經濟社會發展和改善人民(mín)群衆生活具(jù)有(yǒu)重要作(zuò)用(yòng)的基礎設施和市政公(gōng)用(yòng)事業(2919.916,2.99,0.10%)領域。所投項目必須符合國(guó)家産(chǎn)業政策和宏觀調控要求，符合固定資産(chǎn)投資管理(lǐ)有(yǒu)關規定。對于發債資金主要用(yòng)于節能(néng)減排、生态環保、保障性住房、城市軌道交通、新(xīn)疆和藏區(qū)發展、重大自然災害災區(qū)重建，以及其他(tā)國(guó)家産(chǎn)業政策鼓勵發展領域項目建設的，可(kě)在同等條件下優先獲得核準。發行人應按照核準的投向使用(yòng)企業債券募集資金，不得擅自改變資金用(yòng)途。各級發展改革部門要加強對本地企業債券募集資金使用(yòng)的監督檢查，防止發行人随意改變并挪用(yòng)發債所募資金。

　　 六、認真履行中(zhōng)介機構職責

　　債券承銷機構、信用(yòng)評級機構、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等債券市場中(zhōng)介服務(wù)機構應認真履行各自職責，提供公(gōng)正、客觀、準确的相關文(wén)件，不得弄虛作(zuò)假，以錯誤信息和文(wén)件誤導投資人和核準機構。信用(yòng)評級機構在對投融資平台公(gōng)司進行信用(yòng)評級時，應參考公(gōng)司所在地政府債務(wù)餘額和綜合财力等指标進行綜合評價，并給出合理(lǐ)的評級結果。會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所應按照有(yǒu)關要求對投融資平台公(gōng)司資産(chǎn)構成、收入構成、償債資金來源構成等出具(jù)專業意見。債券承銷機構應協調其他(tā)中(zhōng)介機構，做好投融資平台公(gōng)司發債申報材料編制工(gōng)作(zuò)，确保申報材料完整合規。

　　 七、完善還本付息監督與管理(lǐ)

　　債券發行人應加強内部管理(lǐ)，制定償債資金計劃，并在銀行建立“償債資金專戶”，在債券存續期過半後各年度，提前安(ān)排必要的還本資金，保證按時還本付息。債券承銷機構對于所承銷債券，應該在債券存續期内督促債券發行人按時還本付息，以及債券回售安(ān)排的履約。地方政府及有(yǒu)關部門應切實履行出資人職責，加強對投融資平台公(gōng)司還本付息工(gōng)作(zuò)的指導和協調。

　　 八、加強發債企業信息披露

　　投融資平台公(gōng)司發行企業債券，應加強信息披露，确保相關信息的真實、準确、完整。在債券存續期間，發行人除應按照交易場所的規定，及時披露财務(wù)報告和企業的重大事項外，還應按時披露償債資金專戶的資金籌集情況。債券承銷機構也應加強對所承銷債券的後端管理(lǐ)，提醒并督促債券發行人按照有(yǒu)關規定和要求，及時披露企業經營等方面的相關信息。

　　自本通知下發之日起，投融資平台公(gōng)司申請發行企業債券，均按本通知各項規定執行。

　　附表：地方政府債務(wù)餘額及綜合财力統計表

　　國(guó)家發展改革委辦(bàn)公(gōng)廳

　　二〇一〇年十一月二十日